PPT Slide
Payoff dall’assicurazione (X1, X2, . . ., Xj, . . ., Xn)
Probabilità degli eventi (Q1, Q2, . . ., Qj, . . .,Qn)
Valore atteso del payoff = Q1X1 + Q2X2 + . . . + QjXj + . . . + QnXn
mancano 2 cose per avere un valore di mercato:
a) 1$ oggi vale più di 1$ domani (valore-tempo del denaro)
b) Utilità marginale ? Nozione di rischio.
perdere 1$ quando si è poveri non ha lo stesso effetto di perderne 1 quando si è ricchi. Le probabilità Q j vanno dunque ponderate per l’avversione al rischio del mercato.
Esempio da Mark Rubinstein